كيفية إستخدام احجام التداول

مقدمة

الحجم هو الوقود الذي يحرك السوق. ويظهر الحجم عندما يتحرك المشغلون الرئيسيون داخل وخارج السوق. ولا يتحرك شيء بدون حجم، وإذا تحرك ولم يكن الحجم متفقاً ، فهناك خطأ ما، ويعتبر ذلك جرس الإنذار! على الرغم من أن السعر يعتبر أفضل مؤشر لسلوك السعر المحتمل في المستقبل، إلا أن الحجم يقدم دليلاً إضافياً لتأكيد الإعدادات الصاعدة أو الهابطة. ويمكن أن يشير الحجم إلى ضعف أساسي محتمل ويعمل أيضاً كمؤشر توقيت للإختراقات المحتملة. وتوفر العلاقة بين الحجم ونطاق الشريط أيضاً رؤى مهمة حول تصرفات المشترين والبائعين، خاصةً عندما يكون الحجم منخفضاً جداً أو مرتفعاً للغاية.

ما هو الحجم؟

الحجم هو عدد الأسهم أو العقود المتداولة خلال فترة محددة في أي سوق تداول للأسهم، والسندات، والعقود الآجلة، والخيارات. وفي سوق الفوركس الفوري، لدينا مشكلة مختلفة، فلا يوجد حجم حقيقي ولكننا نستخدم حجم التجزئة.

ما هو حجم العلامة؟

حجم العلامة هو عدد تغيرات الأسعار المسجلة، بغض النظر عن الحجم أو حجم تغير السعر الذي يحدث خلال أي فترة زمنية. يرتبط حجم العلامة بشكل مباشر بالحجم الفعلي لأنه عندما يصبح السوق أكثر نشاطاً، تتحرك الأسعار ذهاباً وإياباً من العرض إلى الطلب في كثير من الأحيان. وإذا حدثت صفقتان فقط في فترة 5 دقائق، فهذا يعني أن السوق ليس سائلاً. ومن وجهة نظر تحليلية، يعطي حجم العلامة تقديراً تقريبياً معقولاً للحجم الحقيقي ويمكن إستخدامه كبديل. ومن الناحية العملية، هذا هو الخيار الوحيد. ويشير حجم العلامة الأعلى من المعتاد في بداية اليوم إلى زيادة حجم التداول على مدار اليوم.

كيف يتم تصوير الحجم؟

التصوير الأكثر شيوعاً للحجم هو شريط عمودي يمثل الحجم الإجمالي للحجم لتلك الفترة في الجزء السفلي من مخطط السعر. ويوضح الشكل 1 إحصائيات الحجم لأجهزة كمبيوتر آبل بإستخدام هذه الطريقة. وإنها طريقة بسيطة ولا تفترض أي علاقة مباشرة بين السعر والحجم، بل تعرض فقط البيانات.

Figure 1

Please click For bigger size

العلاقة بين السعر والحجم

يعتبر الحجم مؤشراً داعماً أو ثانوياً لحركة السعر المستقبلية المحتملة. ولتأكيد الإتجاه يجب أن يزيد الحجم مع إرتفاع الأسعار وإنخفاضها في أي إرتدادات هابطة في إتجاه صاعد موجود مسبقاً (حركة حجم صاعدة). ويجب أن يزداد الحجم مع إنخفاض الأسعار عند أي إرتدادات صاعدة في إتجاه هبوطي موجود مسبقاً (حركة حجم هابطة). والحجم هو مؤشر على المشاركة في السوق.

Figure 2

Please click For bigger size

عند دراسة الحجم، يجب أن يتذكر المتداول دائماً مبدأين أساسيين هما:

1. يشير الإرتفاع في الحجم إلى أن المشاركين في السوق مهتمون برؤية السعر يرتفع أعلى في إتجاه صاعد أو هابط في إتجاه هبوطي وأنهم على إستعداد للشراء أعلى في إتجاه صعودي أو البيع عند إنخفاض في إتجاه هبوطي للمشاركة في حركة السوق المتكشفة.

2. يشير الإنخفاض في الحجم إلى أن المشاركين في السوق يفقدون الإهتمام برؤية السعر يرتفع أعلى في إتجاه صعودي أو هبوطي في إتجاه هبوطي وأنهم أكثر إستعداداً للشراء عند إنخفاض في إتجاه صعودي والبيع أعلى في إتجاه هبوطي، إذا لم يخرجوا من المراكز. كما هو موضح في الشكل 2.

Figure 3

Please click For bigger size

Figure 4

Please click For bigger size

تباعد الحجم

عند مقارنة أنماط السعر والحجم، من المهم معرفة ما إذا كانت تتماشى أم لا. وإذا كان الأمر كذلك، فإن الإحتمالات تفضل إمتداد الإتجاه. وإذا إختلف السعر مع الحجم، فهذا يخبرنا أن الإتجاه الأساسي ليس قوياً، وهذا ما يسمى بإختلاف الحجم كما هو موضح في الشكل 3.

Figure 5

Please click For bigger size

Figure 6

Please click For bigger size

Figure 7

Please click For bigger size

Figure 8

Please click For bigger size

الحجم يسبق السعر

يعتقد الفنيون أن الحجم يسبق السعر، مما يعني أن فقدان الضغط الصاعد في إتجاه صعودي أو ضغط هبوطي في إتجاه هبوطي يظهر في أرقام الحجم قبل أن يتجلى في إنعكاس إتجاه السعر. ويؤدي الحجم عادةً إلى السعر أثناء حركة صاعدة. ويجب إعتبار أي إرتفاع جديد في السعر لم يتم تأكيده من خلال الحجم بمثابة علامة حمراء، محذرة من أن الإتجاه السائد قد يكون على وشك الإنعكاس.

Figure 9

Please click For bigger size

ذروة بيع وشراء الحجم

ذروة الشراء التي يطلق عليها أيضاً الإنفجار تحدث عند قمم السوق، حيث تبدأ الأسعار فجأة في الإرتفاع بحدة بعد تقدم طويل، تليها قفزة كبيرة في نشاط التداول، ثم الذروة فجأة. وغالباً ما تغلق شمعة ذروة الشراء بالقرب من منتصف أو أسفل الشمعة. وإنها فرصة بيع قصيرة جيدة وسيكون إرتفاع شمعة ذروة الشراء مقاومة قوية كما هو موضح في الشكل 6

Figure 10

Please click For bigger size

ذروة البيع تحدث عند قيعان السوق حيث تبدأ الأسعار فجأة في الإنخفاض بشكل حاد بعد إنخفاض طويل، تليها قفزة كبيرة في نشاط التداول، ثم القاع فجأة. وغالباً ما تكون شمعة ذروة البيع قريبة من منتصف أو أعلى الشمعة. وإنها فرصة شراء جيدة وسيكون قاع شمعة ذروة البيع بمثابة دعم قوي كما هو موضح في الشكل 7.

Figure 11

Please click For bigger size

تحليل الحجم ثنائي الأبعاد

قد نقوم أيضاً بتحليل الحجم ثنائي الأبعاد عبر:

■ الحجم حسب السعر
يحدد الحجم حسب السعر إجمالي حجم التداول عند كل مستوى سعر.
■ لحجم بمرور الوقت
لحجم حسب الوقت يمثل إجمالي حجم التداول خلال فترة زمنية أو فترة زمنية محددة.

Figure 12

Please click For bigger size

مؤشر الحجم

طور المحللون الفنيون عدداً من المؤشرات المتعلقة بحجم التداول بإستخدام طريقة حساب مختلفة، ولكن الغرض الرئيسي من المؤشر هو الإجابة على سؤال واحد فقط هل حركة السعر الحالية مدعومة بأحجام التداول أم لا؟

1- حجم التداول عند التوازن (OBV)

البيانات اليومية المتراكمة في المؤشر هي حجم اليوم المعدل لإتجاه تغير السعر من اليوم السابق. وبالتالي، فهو إجمالي الحجم اليومي المضاف إلى مؤشر اليوم السابق إذا كان إغلاق السعر أعلى ويتم طرحه من مؤشر اليوم السابق إذا كان سعر الإغلاق أقل من سعر اليوم السابق. وهذا المؤشر هو مجموع تراكمي لبيانات الحجم ويتم رسمه على الرسم البياني للسعر اليومي.

والفكرة وراء مؤشر OBV هي ببساطة أن الحجم الكبير في إتجاه واحد والحجم المنخفض في الإتجاه المعاكس يجب أن يؤكد إتجاه السعر. وإذا كان الحجم الكبير لا يؤكد إتجاه السعر، فإن الحجم الخفيف في إتجاه السعر، والحجم الكبير في الإتجاه المعاكس يشير إلى إنعكاس وشيك. ويوضح الشكل 7 سهم APPL ومؤشر OBV.

Figure 13

Please click For bigger size

2- مذبذب الحجم

مذبذب الحجم هو مجرد النسبة بين متوسطين متحركين للحجم. ويتم إستخدام ه لتحديد متى يتوسع الحجم أو يتقلص. ويشير التوسع في الحجم إلى قوة الإتجاه الحالي، ويشير حجم الإنكماش إلى ضعف في الإتجاه الحالي، وهو بالتالي مفيد كمؤشر تأكيد للإتجاه ولإعطاء تحذير متقدم في تشكيل النطاق أو التوحيد لإتجاه الإختراق التالي. على سبيل المثال، إذا كان المذبذب داخل النطاق يرتفع أثناء الإرتفاعات الصغيرة وينخفض ​​أثناء الإنخفاضات الصغيرة، فهذا يشير إلى أن الإختراق النهائي سيكون صاعداً.

Figure 14

Please click For bigger size

3- مؤشر تدفق الأموال

طريقة أخرى لقياس تدفق الأموال من وإلى الأسهم هي مؤشر تدفق الأموال (MFI). وهي تعتبر أيام "صاعدة" وأياماً "منخفضة" لتحديد تدفق الأموال داخل وخارج الأسهم. MFI هو مؤشر بحد أقصى 100 وحد أدنى 0. وعندما يكون التدفق النقدي الإيجابي مرتفعاً نسبياً، يقترب المؤشر من 100؛ على العكس من ذلك، عندما يكون التدفق النقدي السالب مرتفعاً نسبياً، يقترب المؤشر من الصفر. وغالباً ما يُنظر إلى المستوى فوق 80 في منطقة ذروة الشراء وأقل من 20 في ذروة البيع. ومن الواضح أن هذه المعلمات والفترة الزمنية، قابلة للتعديل.

Figure 15

Please click For bigger size

4- حجم الوزن المتوسط ​​السعر (VWAP)

إذا كان هناك مستوى واحد يستخدم على نطاق واسع من قبل المؤسسات الكبيرة فهو VWAP. وتسعى المعاملات الضخمة إلى التنفيذ على مستوى السعر حيث تم العثور على VWAP وهذا هو السبب في أنها رفعت مستوى أهميتها. ويمثل VWAP متوسط ​​سعر جميع العقود المتداولة خلال فترة زمنية معينة. ويتم عرضه على الرسم البياني مثل المتوسط ​​المتحرك التقليدي ويختلف مركزه مع تنفيذ الصفقات. وبشكل عام، إعتماداً على أسلوب التداول، يتم إستخدام VWAP للجلسة الأسبوعية أو الشهرية. ويتم إستخدام VWAP من قبل المتداولين المؤسسين بشكل أساسي كمتوسط ​​لتحديد قيمة الأصل في تلك المرحلة الزمنية، لذا فهم يعتبرون أنهم إشتروها بسعر منخفض إذا كان السعر أقل من ذلك ومرتفعاً إذا كان أعلى. واتخذت المؤسسات برنامج VWAP كمقياس مرجعي للحكم على جودة عمليات التنفيذ، ومن ثم أهميته وحقيقة أننا نتعامل معه على أنه مستوى تداول مهم.

Figure 16

Please click For bigger size