أبرز الأحداث في الأسواق هذا الأسبوع: 26 أغسطس 2024

• تشير البنوك المركزية العالمية إلى تخفيضات مقبلة في أسعار الفائدة

• يمكن أن يشكل مقياس التضخم الرئيسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، قرارات خفض أسعار الفائدة المقبلة.

• قد تكون المخاوف الاقتصادية ناشئة من الصين.

• قد يدفع مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالي بنك الاحتياطي الأسترالي إلى تبنّي موقف أكثر تشاؤمًا.

أحداث الأسبوع الماضي

ملخص ندوة جاكسون هول

في يوم الجمعة 23 أغسطس 2023، أشار مسؤولون من ثلاثة بنوك مركزية كبرى إلى أنهم يستعدون لخفض أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة، مما يمثل نهاية حقبة تكاليف الاقتراض المرتفعة مع تحرك الاقتصاد العالمي إلى ما بعد التضخم في مرحلة ما بعد كوفيد. وأشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أنه من المرجح أن يخفض البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة في سبتمبر، مع تحول المخاوف من التضخم إلى ضعف أسواق العمل والنمو الإجمالي. وردد مسؤولو البنك المركزي الأوروبي مشاعر مماثلة، حيث أيد البعض إجراء المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة في سبتمبر بسبب توقعات النمو الضعيفة في أوروبا. وألمح بنك إنجلترا أيضًا إلى تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة، حيث يبدو أنّ مخاطر التضخم آخذة في التناقص. وتشهد البنوك المركزية في كندا ونيوزيلندا والصين أيضًا برامج تيسيرية، في حين تظل اليابان استثناءً مع أول دورة تشديدية منذ 17 عامًا. وشدد باول على الأهمية المتزايدة لظروف سوق العمل على التضخم في قرارات السياسة المستقبلية، مشيرًا إلى أنّ بنك الاحتياطي الفيدرالي سيراقب البيانات المقبلة عن كثب قبل تحديد وتيرة وتوقيت تخفيضات أسعار الفائدة.

الأحداث الرئيسية التي يجب مشاهدتها هذا الأسبوع

الولايات المتحدة

في يوم الجمعة 30 أغسطس 2024، من المقرر أن يصدر مكتب التحليل الاقتصادي بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي على أساس شهري في الساعة 4:30 مساءً بتوقيت جرينتش +4 (بتوقيت دبي)، وهو مقياس رئيسي يراقبه بنك الاحتياطي الفيدرالي عن كثب. وتتوقع السوق أن يبقى المعدل ثابتًا عند 0.2%، مما يشير إلى استقرار التضخم. وإذا تحققت هذه التوقعات، فمن المحتمل أن تزيد الثقة في قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على البدء في خفض أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في سبتمبر، مما قد يؤدي إلى انخفاض قيمة الدولار الأمريكي، وفقًا لتحليل المحللين.

الصين

من المقرر صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي وغير التصنيعي يوم السبت 31 أغسطس 2024 الساعة 5:30 صباحًا بتوقيت جرينتش +4 (بتوقيت دبي)، مع توقع انخفاض كلا المؤشرين. ومن المتوقع أن ينخفض ​​مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 49.2 من 49.4، مما يشير إلى انكماش في القطاع، بينما من المتوقع أن ينخفض ​​مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي إلى 50.0 من 50.2، وهو أدنى مستوى له منذ 31 ديسمبر 2023. وإذا استمرت هذه التوقعات، فمن الممكن أن تنخفض المخاوف بشأن النشاط الاقتصادي في الصين، مما قد يؤثر على الأسواق العالمية بطريقة سلبية، بما في ذلك النفط الخام، حيث تعد الصين واحدة من أكبر المستوردين في العالم، وفقًا لتحليل المحللين.

أستراليا

في يوم الأربعاء 28 أغسطس 2024، سيصدر مكتب الإحصاءات الأسترالي مؤشر أسعار المستهلك (CPI) على أساس سنوي في الساعة 5:30 صباحًا بتوقيت جرينتش + 4 (بتوقيت دبي). وتتوقع السوق تراجعًا مما يشير إلى تراجع الضغوط التضخمية. وإذا حدث ذلك، فقد يؤدي إلى تعزيز ثقة بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) لتخفيف موقفه المتشدد، حيث يبحث بنك الاحتياطي الأسترالي عن المزيد من العلامات على انخفاض التضخم قبل التفكير في تخفيض أسعار الفائدة، وفقًا لتحليل المحللين.