توقعات أسعار الفضة في ديسمبر 2025 حيث ترتفع بنسبة 95% والذهب 62% هذا العام: هل ستستمر الفضة في الهيمنة؟

الفضّة مقابل الذهب آخر 5 سنوات

يوضح أو يظهر لنا الرسم المرفق التالي حركة اسعار الفضة والذهب في آخر 5 سنوات، وعلى الرغم من أن حركتهما في الغالبتكون بنفس الإتجاه ولكن نسب الإرتفاع أو الإنخفاض في كثير من الأحيان تكون مضاعفة ومتفاوتة بشكل كبير، وهنا تأتي الأسئلة الهامة، ما هي أسباب هذا التفاوت؟ وأيهما أفضل الإستثمار بالفضة أو بالذهب؟ وهل هناك مؤشرات يمكن أن تساعدنا بالإجابة على هذه التساؤلات؟ كل ذلك وأكثر سيكون محور مقالنا.

الفضة مقابل الذهب آخر 5 سنوات

وبحسبة بسيطة سنجد أن مجموع مكاسب الفضة في آخر 5 سنوات يبلغ 215% في حين مكاسب الذهب بلغت 180% أي أن الإستثمار في الفضة خلال هذه الفترة كان مجدياً أكثر رغم شهرة وأهمية الذهب كملاذ آمن لدى مختلف المؤسسات المالية والحكومات وحتى الأفراد، وأيضاً رغم أن الفضة كمعدن متوفرة بكميات أكبر بكثير من الذهب، والسبب في ذلك هو أن التوجه يكون أكبر لشراء الفضة طالما مؤشرGold-To-Silver Ratio  يتحرك بإتجاه هابط.

ما هو مؤشر نسبة الذهب إلى الفضة؟

ولكن ما هو ذلك المؤشر؟ هذا المؤشر يستخدم كإستراتيجية تداول في الأسواق المالية ويفيد كيف سيكون التوجه الفترة القادمة، هل سيكون لصالح شراء الفضة أو سيكون لصالح شراء الذهب، وهو ببساطة عبارة عن قسمة سعر أونصة الذهب على سعر أونصة الفضة وكما يوضحه الرسم التالي، فكلما كان المؤشر يتحرك هبوطاً كما بالفترة من بداية أبريل 2025 ولغاية اليوم يكون التوجه أكثر لصالح شراء الفضة، وكلما كان بإتجاه صاعد يكون التوجه أكثر لصالح شراء الذهب.

مؤشر نسبة الفضة إلى الذهب - TradingView

وبذلك نكون قد أجبنا على التساؤلات التي تفيد كيف تكون إستثماراتنا في الفترة القادمة، هل ستكون مع الفضة أو مع الذهب، علماً بأن مؤشرGold-To-Silver Ratio   يظهر منطقة دعم هامة قرب المستويات بين 72 و 73 وعندها قد تبدأ مشتريات الذهب تكون بكميات أكبر ويتفوق على الفضة، ولكن لو تم كسر ذلك الدعم هبوطاً فالتوقعات تشير لإستمرار تفوق الفضة.

ما الذي يُغذّي زخم الفضة؟ العوامل الرئيسية المؤثرة على توقعات سعر الفضة لعام ٢٠٢٥

وتالياً نبرز أو نلخص أهم الأحداث الإقتصادية والأساسية التي ساهمت في تفوق الفضة خلال العام الحالي تحديداً:

أولا. ارتفاع الطلب الهندي على معدن الفضة لغايات المناسبات الدينية، وذلك بسبب ارتفاع الذهب بشكل كبير بالنسبة للأسر الهندية التي عاشت ظروفا اقتصادية مضطربة، وتحديدا بسبب رسوم ترامب الجمركية، إلى جانب تراجع العملة الهندية إلى أدنى مستوياتها في التاريخ.

ملاحظة: تُعد الهند أكبر مستهلك للفضة في العالم، حيث تُستخدم حوالي 4000 طن متري منها سنويًا، معظمها في صناعة المجوهرات والأواني والحلي.

ثانيا. زيادة الطلب الصناعي على الفضة لاستخدامات الذكاء الاصطناعي، والذي بات محط أنظار الشركات التكنولوجية العملاقة، والتي ضخت مئات مليارات الدولارات على صفقات استثمارية تهدف من خلالها إنشاء مراكز بيانات هائلة تتطلب بدورها قدرا كبيرا من الفضة.

ثالثا. ارتفاع الطلب الصناعي بشكل عام على الفضة، والتي تعلقت بقطاعات صناعية لدى الاقتصاديات الكبرى مثل المركبات الكهربائية والخلايا الكهروضوئية، مثلما هو الحال لدى الصين والهند والولايات المتحدة الأميركية التي تكثف من جهودها لتحقيق نسب النمو الاقتصادية المستهدفة.

رابعا. انخفاض إنتاج مناجم الفضة على مدار السنوات العشر الماضية، لا سيما في أميركا الوسطى والجنوبية، لأسباب تتعلق بإغلاق المناجم، أو نضوب المخزونات من الفضة، إلى جانب البنية التحتية المتواضعة.

خامسا. تراجع مخزونات الفضة في بورصة لندن وبورصة شنغهاي، والتي باتت أكثر وضوحا في أكتوبر الماضي من العام الجاري، ما ترتب عليه حدوث حالة من عدم اليقين الذي دفع بدوره أسعار الفضة إلى الارتفاع.

سادسا. الإقبال على الفضة لدى البعض بهدف التحوط وتنويع المحفظة الاستثمارية،  وهو ما تسبب في الضغط على أسواق الفضة التي لا يمثل حجم سوقها عُشر حجم سوق الذهب.

التحليل الفني لأسعار الفضة

حسب ما يوضحه الرسم المرفق للفضة، وبإستخدام إطار زمني يومي، فإن الفضة نجحت بتجاوز مقاومة نموذج فني هام cup and handle من خلال تجاوز المستويات 54.5 دولار والتي تراجع من عندها في مناسبتين سابقتين قبل أن يتجاوزها مؤخراً محققاً أكبر نسبة إرتفاع أسبوعية وزادت عن 14% وهي تعتبر أكبر وتيرة إرتفاع أسبوعية في آخر 5 سنوات، وبحسب معطيات الرسم فإننا نتوقع إستمرار الأداء الإيجابي طالماً الأسعار مستمرة بالتداول فوق منطقة المقاومة السابقة 54.5$ وقد نتوقع إستهداف المستويات القريبة من 65$ خلال الفترة القادمة.

XAGUSD Daily Chart

مؤشر ADX الذي يقيس قوة الإتجاه فهو يظهر أيضاً أن الأسعار تتحرك حالياً ضمن إتجاه صاعد قوي، فكلما كانت قراءة ذلك المؤشر أعلى من 25 فهو يشير لإتجاه قوي، وهو يسجل حالياً المستويات القريبة من 32، وبالتالي نتوقع إستمرار قوة الإتجاه طالما هو مستقر فوق 25.