تقاطع الموت في التحليل الفني

مقدمة

تتحرك أسعار سوق الأسهم بشكل عشوائي على المدى القصير يومياً؛ لا يمكنك التأكد مما إذا كان الغد سيكون متجهاً صعوداً أو هبوطاً، لذلك من الصعب التنبؤ بهذه الحركة على مدى فترات زمنية قصيرة، ولكن على المدى الطويل، تقل هذه العشوائية بشكل كبير. ونرى أسعار السوق تتحرك في إتجاهات، أحياناً إلى الأعلى وأحياناً إلى الأسفل. وتهدف أدوات التحليل الفني إلى مساعدة المتداولين على تحديد هذه الإتجاهات الكبيرة من أجل أن يكونوا في الجانب المربح من السوق. ويمكن أن تساعد أدوات التحليل الفني المستثمرين والمتداولين على تحديد المراحل المبكرة من الدورة الصاعدة والمرحلة المبكرة من الدورة الهابطة. ويعد التحليل الفني أحد أفضل الأدوات في تحديد التغيير في معنويات إتجاه السوق وهو المتوسطات المتحركة. وتؤثر بعض عمليات الإنتقال بين المتوسطات المتحركة بشكل كبير على سلوك المتداولين؛ الأكثر شهرة هو الصليب الذهبي وصليب الموت.

ما هي المتوسطات المتحركة؟

قبل الحديث عن تقاطع المتوسطات المتحركة مثل تقاطع الموت، من الضروري معرفة ما هي المتوسطات المتحركة؟ المتوسط ​​المتحرك هو متوسط ​​نطاق أسعار أحد الأصول خلال فترة زمنية معينة. ويتم حساب المتوسطات المتحركة من خلال إيجاد المتوسط ​​الحسابي لأسعار إغلاق أحد الأصول، والذي يتم العثور عليه بجمع الأسعار في المجموعة ثم قسمة هذا المجموع على عدد العناصر المكونة للمجموعة. والفترات الزمنية الأكثر شيوعاً هي 10 أيام و50 يوماً و100 يوم و200 يوم.

Figure 1

ويتم رسم المتوسطات المتحركة جنباً إلى جنب مع الأسعار على مخطط الأسعار حيث يعكس المحور السيني الوقت ويعكس المحور الصادي السعر. وتشكل المتوسطات المتحركة خطوطاً ناعمة على عكس الأنماط التي يشكلها السعر الشائك.

وتتبع المتوسطات المتحركة الأسعار في إتجاه صعودي، يتحرك 50 MA فوق 100 MA و200 MA، وفي الإتجاه الهابط، يتحرك 50 MA أقل من 100 MA و200 MA. وعندما تتقاطع هذه المتوسطات، يمكن للمتداولين توقع بدء التغيير في إتجاه السعر.

ما هو صليب الموت؟

يظهر نمط صليب الموت عندما ينخفض ​​المتوسط ​​المتحرك قصير المدى إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك طويل المدى. وعادةً، يتم إستخدام المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوماً والمتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم لتحديد تقاطع الموت. ويشير ظهور صليب الموت إلى إنخفاض في الزخم قصير المدى وإتجاه نحو إنخفاض الأسعار. ويخبرك هذا أن الإتجاه قصير المدى أضعف بكثير من الإتجاه طويل المدى، لذلك يمكن إعتبار السوق هابطاً. وتقاطع الموت هو عكس نمط الرسم البياني الآخر المعروف بإسم التقاطع الذهبي.

Figure 2

العلاقة بين صليب الموت والسوق الهابطة

ظهر صليب الموت قبل كل الأسواق الهابطة الشديدة على مدار المائة عام الماضية. وهذا يشمل الأسواق الهابطة للأعوام 1929 و1938 و1974 و2008. ومع ذلك، ظهرت تقاطعات الموت أيضاً عندما عانى السوق من تصحيح فقط، مما يعني أنه إنخفض بنسبة 10٪ على الأقل ولكن أقل من 20٪.

يمكن أن يظهر تقاطع الموت في جميع الأصول، وليس فقط في المؤشرات الرئيسية مثل sp500. ويمكن أن يظهر في الأسهم والعملات الرقمية وله نفس التأثير. وتُظهر الرسوم البيانية أدناه أن سهم آبل كان لديه تقاطع موت في ديسمبر 2018، ثم إنخفض بأكثر من 18 ٪ بعد هذا التقاطع. وكان لدى بتكوين تقاطع موت في يناير 2022، ثم إنخفض بنسبة 33 ٪ بعد هذه الإشارة الفنية. ويحدث تقاطع الموت عندما ينعكس الإتجاه الصاعد ويبدأ الإتجاه الهابط. وقد يستغرق الأمر بعض الوقت حتى تتم طباعته، إعتماداً على مدى قرب المتوسطين المتحركين من بعضهما البعض. وبشكل عام، كلما كان الإتجاه الصاعد أكثر حدة، كلما إستغرق الأمر وقتاً أطول لحدوث تقاطع هبوطي بمجرد أن يبدأ السعر في الإنعكاس.

Figure 3

Figure 4

حدود إشارة الموت المتقاطعة

تقاطع الموت هو أن النموذج في بعض الأحيان لا يظهر حتى ينخفض ​​سعر الورقة المالية إلى ما دون ذروته. ومن أجل تغيير حساب تقاطع الموت لرؤية الإتجاه الهابط قريباً، يقول بعض المستثمرين أن تقاطع الموت يحدث عندما ينخفض ​​سعر تداول الورقة المالية (وليس المتوسط ​​المتحرك قصير الأجل) تحت المتوسط ​​المتحرك لمدة 200 يوم. وبالنسبة للمتداولين والمستثمرين والمحللين ذوي الخبرة، فإن نمط تقاطع الموت للسهم يكون أكثر أهمية عند دمجه مع المؤشرات الفنية الأخرى والتأكيد عليها.

صليب الموت هو مؤشر متأخر، لذلك في بعض الحالات، قد تكون الأوقات الهابطة التي تنذر بها متأخرة بالفعل. وعندما لا يكون صليب الموت مدعوماً بمؤشرات فنية أخرى، فقد يكون ذلك علامة على إتجاه هبوطي قصير المدى، وقد يرغب المستثمرون في "شراء الإنخفاض".

وفقاً لبحوث فندسترات المذكورة في بارون، كان مؤشر SP 500 أعلى بعد عام من عبور الموت حوالي ثلثي الوقت، بمتوسط ​​ربح بنسبة 6.3 ٪ خلال تلك الفترة. ويعد هذا بعيداً عن المكاسب السنوية البالغة 10.5 ٪ لمؤشر SP 500 منذ العام 1926 ولكن بالكاد تكون كارثة في معظم الحالات. وإنّ سجل حافل من تقاطع الموت بإعتباره مقدمة لمكاسب السوق هو أكثر جاذبية خلال الأطر الزمنية الأقصر. ومنذ العام 1971، تبع 22 حالة إنخفض فيها المتوسط ​​المتحرك لمدة 50 يوماً لمؤشر ناسداك المركب إلى ما دون متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم بمتوسط ​​عوائد بنحو 2.6٪ خلال الشهر التالي، و7.2٪ في ثلاثة أشهر، و12.4٪ بعد ستة أشهر من صليب الموت، ما يقرب من ضعف عائد ناسداك النموذجي خلال تلك الأطر الزمنية، وفقاً لأبحاث نوتيلوس. ووقعت المناسبة الثالثة والعشرون في فبراير 2022.