كيف تؤثر قرارات أوبك على أسعار النفط

ما هي أوبك؟

أوبك هي منظمة البلدان المصدرة للنفط وتمثل مجموعة من أكبر الدول المنتجة للنفط في العالم. وتوسعت أوبك بشكل غير رسمي في عام 2016 بينما كانت موجودة منذ فترة، لتشمل دولاً أخرى من خارج أوبك تعد أيضًا من منتجي النفط الرئيسيين. والتحالف الجديد كان يسمى أوبك بلس ( أوبك + ).

هدف منظمة أوبك هو خلق سيطرة مستمرة على أسعار النفط الخام، تعمل بالغالب بشكل جيد جدًا نظرًا لأن أعضاء أوبك يتحكمون في أكثر من 50٪ من إمدادات النفط العالمية وأكثر من 90٪ من إحتياطيات النفط المعروفة والمثبتة.

في حين أن التحكم في الأسعار على المدى القصير أمر ممكن، إلا أن المدى الطويل يتأثر بعوامل أخرى بما في ذلك الإقتصادات الفردية، والطلب العالمي، والأحداث غير المتوقعة، والعديد من الأسباب الأخرى. ويمكن لأوبك أن تؤثر على الأسعار في المدى القريب، ولكن يمكنها العمل فقط لمعالجة التحولات طويلة الأجل في العرض والطلب بأفضل ما في وسعها.

تشمل أعضاء أوبك الدول التالية:

• الجزائر
• أنغولا
• الكونغو
• غينيا الإستوائية
• الجابون
• إيران
• لعراق
• الكويت
• ليبيا
• نيجيريا
• لمملكة العربية السعودية
• الإمارات العربية المتحدة
• فنزويلا

الحقائق :

• تضم أوبك 13 عضوا. وتضيف( أوبك +) 10 أخرى وتشكلت في 2016.
• ( أوبك + ) لها تأثير أكبر من أوبك الأصلية.
• تصدر المنظمة حوالي 60٪ من تجارة البترول العالمية.
• تقع 80٪ من الإحتياطيات المؤكدة في العالم داخل حدود دول أوبك.
• المملكة العربية السعودية هي أكبر عضو في أوبك وكانت ذات يوم أكبر منتج في العالم.
• تم إستهلاك 100 مليون برميل يوميًا في المتوسط ​​خلال عام 2019.
• تعتبر الولايات المتحدة حاليًا أكبر منتج للنفط، مدعومة بإكتشاف النفط الصخري.

تأثير أوبك على أسعار النفط

تمارس أوبك تأثيرًا قويًا للغاية على سعر النفط ويتم ذلك عادةً من خلال تغييرات واسعة النطاق في الإنتاج من أعضاء أوبك. وإذا رأت المنظمة أن الأسعار مرتفعة للغاية، فقد تتطلع إلى زيادة الإنتاج، وهي خطوة قد تؤدي إلى إنخفاض الأسعار (بما يُشبه الركود) على المدى القصير ولكن ليس بالضرورة على المدى الطويل بالنظر إلى الطلب المحتمل في ذلك الوقت.

من ناحية أخرى، قد يعني إنخفاض الأسعار أن الطلب منخفض أو مزيج من إنخفاض الطلب والعرض الإضافي مما قد يؤدي إلى قيام أعضاء أوبك بتقليل العرض وتغطية الطلب المتاح بالكاد، مما قد يؤدي إلى إرتفاع الأسعار.

يمكنك في الوقت الحاضر، أن تبدأ صغيرًا وببضعة دولارات فقط ما يمكن أن يمنحك تجربة تداول نفسية أفضل من تضييع وقت طويل جدًا على حساب تجريبي.

ويمكن لأوبك أن تفعل الكثير فقط لأسعار النفط وتظهر عوامل أخرى في مكانها بصرف النظر عن العرض والطلب، مثل الوباء الذي بدأ في عام 2020 والذي أدى إلى إنخفاض حاد في الطلب ولكنه كان أقل بروزًا على جانب الإنتاج، مما أدى إلى إقتراب أسعار النفط من الصفر (الشكل 1) في مرحلة ما.

Figure 1 – Daily Crude Oil chart during 2020 and the pandemic

Please click For bigger size

أوبك مقابل الولايات المتحدة

كانت الولايات المتحدة ذات يوم أكبر منتج للنفط في العالم وتسيطر على الأسعار إلى حد كبير. واستمر هذا حتى منتصف القرن العشرين قبل أن تتولى أوبك زمام الأمور. وأصبحت الولايات المتحدة في النهاية، ومع إكتشاف النفط الصخري، أكبر منتج يصدر حوالي 19.5 مليون برميل يوميًا.

يعني هذا الإنتاج اليومي الكبير أن أوبك لم يعد لها نفس التأثير كما كان من قبل مع ممارسة الولايات المتحدة أيضًا القوة الكافية للتأثير على الأسعار عند حدوث تحولات كبيرة في العرض أو الطلب.

تخلق بيانات مخزونات النفط الخام الأسبوعية تقلبًا في الأسعار على المدى القصير بصرف النظر عن تأثير الولايات المتحدة على أسعار النفط العالمية، ويمكن أن تغير الإتجاهات في بعض الأحيان نظرًا لأهميتها. ويعني الإنخفاض في المخزونات وجود نفط أقل ويؤدي عادةً إلى إرتفاع الأسعار في حين أن زيادة الإمدادات المتاحة قد تؤدي إلى إنخفاض الأسعار. ويمكن أن تؤدي العوامل الأخرى بصرف النظر عن العرض والطلب المباشر، إلى إستنتاجات أسعار مختلفة بما في ذلك التوقعات المتوقعة والأرقام السابقة.

تداول النفط

يعتبر النفط أحد أكثر السلع تداولًا في العالم وعادة ما يتم شراءه أو بيعه لأغراض التحوط وكذلك لأسباب المضاربة. وقد تقوم الشركات، والحكومات، والمؤسسات الكبيرة الأخرى بشراء النفط أو بيعه لأسباب تحوطية، خاصة إذا كانت متورطة في النفط سواء كموردة أو منتجة أو مستهلكة كبيرة.

من ناحية أخرى، قد تقوم البنوك الإستثمارية، والمستثمرون من القطاع الخاص، وصناديق التحوط، بالمضاربة على النفط نظرًا لتقلباته العالية ونطاقاته اليومية الكبيرة. ما يعني أن عدد فرص التداول اليومية أعلى من المتوسط. وعلى الرغم من عدم سهولة تداول أي منتج مالي، إلا أن المعلومات المتعلقة بالنفط متاحة بسهولة ويمكن أن تساعد المتداولين على إتخاذ قرارات أكثر استنارة نظرًا لإرتباطه بالإقتصادات العالمية والجغرافيا السياسية.

يمكن تداول النفط كعقود آجلة أو عقود خيارات من خلال مجموعة متنوعة من البورصات العالمية بما في ذلك بورصة شيكاغو التجارية، الأكبر في العالم. ويمكن إستخدام هذه العقود لأسباب مضاربة أو تسليمها للأشخاص الذين يسعون لتسليم تلك العقود.

من ناحية أخرى، يمكن تداول النفط من خلال صناديق الإستثمار المتداولة (الشكل 2) حيث يمكن للمتداولين الإستثمار في الصناديق التي تتعقب أداء الشركات المنتجة للنفط أو الصناديق التي تتعقب مشتقات الطاقة. ويتاح هذا كصناديق الإستثمار المتداولة مباشرة أو خيارات على صناديق الإستثمار المتداولة.

Figure 2 – Daily USO ETF chart

Please click For bigger size

كما يمكن للمتداولين الحصول على التعرض المرتبط بالنفط من خلال شراء الأسهم أو خيارات الشركات المنتجة للنفط مباشرة.

وتوجد طريقة أخرى أقل مباشرة لتداول النفط وهي من خلال عملات السلع مثل الدولار الكندي والدولار الأسترالي. وتميل هذه العملات إلى التحرك في ارتباط مع النفط ويمكن أن تقدم فرصًا بطريقة مماثلة.

مستقبل النفط

لا شكّ بأن النفط سينفد في النهاية وتشير التقديرات إلى حدوث هذا في منتصف القرن الحادي والعشرين. وقد إنخفض الإعتماد على النفط بشكل كبير خلال السنوات العشر الماضية حيث ظهرت مصادر الطاقة النظيفة والبديلة، بصرف النظر عن حقيقة أنه قد ينفد عاجلاً أو آجلاً.

تنتج بعض البلدان الآن معظم إحتياجاتها من الكهرباء من الطاقات المتجددة مثل الطاقة الشمسية والطاقة المائية، بينما تعمقت دول أخرى في إنتاج السيارات الكهربائية التي يمكن أن تقلل من إنبعاثات الكربون وتساعد في الحفاظ على أرض أنظف وأقل تلوثًا.

وقد فرضت مثل هذه التغييرات في إحتياجات النفط حول العالم ضغوطًا طويلة المدى على الأسعار حيث أن المزيد من الناس يهتمون بالأرض ويفضلون المساهمة في بيئة سلبية التلوث. ومع ذلك، فإن حقيقة أنّ النفط سينفد في النهاية سيواجه آثار الزيادة في الطاقة المتجددة وسيحافظ على إستقرار الأسعار نسبيًا لسنوات قادمة.

المعلومات الواردة في هذا التقرير هي لغايات نشر المعلومات فقط .

قد تكون المعلومات مصدرها بيانات من طرف ثالث ومزودي الأسواق المالية، وإن مجموعة ( سي إف أي ) بالإضافة الى الشركات التابعة لها الخاضعة للتنظيم غير مسؤولين بأي شكل من الأشكال عن أية خسائر و/أو إجراء يتخذه المستثمر بناءً على هذا التقرير، ولذلك أي قرار للاستثمار يتخذه المستثمر فهو مبني على قراره وحكمه وخبرته أو على مشوره خاصة اختار الحصول عليها من قبل مستشار مالي او مستشارين ماليين. نحن لا نقدم أي مشورة استثمارية بهدف التأثير على قرار المستثمر. وأن محتويات التقرير لغرض نشر المعلومات فقط، و تعتبر كخدمات إضافية او استثمارية او مشورة.

نقدم معلومات وتحليلات عامة التي قد لا تأخذ بعين الاعتبار أية من أهدافك او الوضع المالي والظروف الشخصية او الإحتياجات. لذلك عليك دائماً النظر للأهداف وأخطار التداول الخاص بك، وبالتالي لا يجب الإستثمار بأي مبالغ لا يمكنك الاستغناء عنه. كل ما ورد بهذا التقرير من معلومات وبيانات فقط لغرض تمكينك من إتخاذ القرارات الإستثمارية الخاصة بك ولا يجوز تفسيرها بأنها نصيحة او توصية شخصية.

محتوى المقال يعكس أراء واعتقادات المؤلفين ولا يعكس بالضرورة توجهات ( سي اف أي ). وان الشركة غير مسؤولة عن اي قرارات او عمليات يقوم بها المستثمر، حيث يملك المستثمر كامل الحرية والإرادة لأتخاد أي قرار يراه مناسب لاستثماره. "هذا المنشور ملكية ل ( سي اف أي ) فقط. كما تنص الاتفاقية بأنه على الطرف المتلقي فقط عرضها وألا يتم النشر او التوزيع او أعادة صياغة التقارير المستلمة و ارسالها لأية أطراف أخرى، وسيتم تعقب أي فرد او شركة تقوم بالنشر او النسخ بتهمة انتهاك حقوق النشر.