الأسواق تنتظر اجتماعات البنوك المركزية واجتماعات الشركات الكبرى!

مقدمة:

ستكون أجندة الاسبوع الحالي مزدحمة بالعديد من البيانات والمؤشرات والاجتماعات والقرارات المهمة، والتي ستلقي بظلالها على مختلف الأسواق والاصول العالمية، ابتداء من الولايات المتحدة الأميركية، ومرورا باليابان، وصولا إلى الصين.

كما وستكون البنوك المركزية أمام اجتماعات مهمة، وأبرزها الفيدرالي الأميركي، والبنك المركزي الكندي، والأوروبي، والياباني، وهي الاجتماعات التي سيكون لها تأثير كبير على مسار الأسواق.

وعلى الجانب الآخر ستتابع مختلف الأسواق العالمية اجتماع الصين وأميركا في كوريا الجنوبية يوم الخميس الجاري، وذلك بهدف استيضاح آفاق الاتفاق التجاري بين أكبر اقتصادي في العالم.

أهم النقاط الرئيسية:

·       أميركا والصين تجتمعان نهاية الأسبوع الجاري.

·       أميركا تقطع محادثاتها التجارية مع كندا، والرئيس الكندي يعرب عن نية بلاده استمرار محادثاتها رغم ذلك.

·       الإغلاق الحكومي الأميركي يستمر مع مستجدات وإشارات مقلقة.

الأسواق المالية: أزمة الائتمان الأميركي

أولا. الاقتصاد الأميركي:

اختتم الأسبوع الماضي أحداثه، بصدور واحد من اهم البيانات الاقتصادية رغم استمرار الإغلاق الحكومي لأكثر من 25 يوما على التوالي، وذلك حينما صدر بيان مؤشر التضخم بشكل استثنائي لشهر سبتمبر، والذي عزز بدوره من آمال تخفيض أسعار الفائدة خلال الاجتماعات القادمة للفيدرالي بشكل قد يكون اكثر جرأة.

كما بدأت أولى الشركات السبعة المذهلة بإصدار بياناتها للربع الثالث من العام الجاري، حيث تفوقت إيرادات تسلا على التوقعات، فيما لم تحقق الربحية التي كان من المتوقع أن يتمكن سهمها من تحقيقها، وذلك بسبب العديد من الظروف التي تحيط بصناعة السيارات الكهربائية من جانب، والتكاليف التشغيلية التي تواجهها الشركة في الوقت الحالي.

ولم تكن بيانات شركة تسلا هي البيانات الوحيدة، إذ أصدرت شركة إنتل بيانات تفوقت على التوقعات، ما عزز من التفاؤل على زخم أسهم الذكاء الاصطناعي.

الرسوم الجمركية الأميركية تقف أمام منعطف حاد!

أما وعلى صعيد الملف التجاري الأميركي، فيبدو انه يقترب شيئا فشيئا من نقطة تحول مصيرية، على صعيد كل من الصين والهند ومعها كندا ايضا.

فقد عُقد في ماليزيا اجتماعٌ بين وزير الخزانة الأميركي سكوت بيسنت والممثل التجاري الأميريكي جيمسون غرير مع المسؤول الاقتصادي الصيني الأعلى في الصين، وهو الاجتماع الذي مهد بشكل إيجابي للاجتماع الأهم بين الرئيس الأميركي دونالد ترامب ونظيره الصيني في كوريا الجنوبية يوم الخميس من الأسبوع الجاري.

بينما وعلى صعيد الملف التجاري مع الهند، فتقترب الولايات المتحدة والهند من إبرام اتفاقية تجارية قد تؤدي إلى خفض الرسوم الجمركية على نيودلهي إلى ما بين 15% و16% من مستواها الحالي البالغ 50%.

أما كندا والتي هدد ترامب بتوقف المحادثات التجارية معها بسبب اعتراضه على إعلان انتقد الرسوم الأميركية، فقد خرج رئيس الوزراء الكندي مارك كارني، وصرح بأن بلاده مستعدة لاستئناف محادثات التجارة مع الولايات المتحدة.

فيما كانت أخبار الاتفاق التجاري المحتمل مع البرازيل أحدث تلك ملفات التعريفات الجمركية الكبيرة التي كانت مطروحة على الطاولة، إذ أنه من المقرر أن يتم إبرام اتفاق تجاري سريع، مع تأكيدا من قبل ترامب الذي أشار إلى احتمالية إزالة كافة الرسوم الجمركية العقابية المفروضة على الدولة اللاتينية.

نتائج أعمال الشركات الكبرى تستمر في أسبوع مزدحم!

وستكون الأسواق أمام جولة كبيرة من إعلانات الشركات الضخمة، وأبرزها:

·       شركة فيزا بتاريخ 28 أكتوبر 2025.

·       شركة مايكروسوفت، وجوجل، وميتا، وكاتربيلر وبوينغ بتاريخ 29 أكتوبر2025.

·       شركة أبل، وأمازون، وشركة ليلي، وماستركارد، بتاريخ 30 أكتوبر 2025.

اجتماع الفيدرالي الأميركي قبل الأخير للعام 2025:

سيعقد الفيدرالي الأميركي اجتماعه السابع وقبل الأخير، لاتخاذ قراره إزاء الفائدة، مع توقعات شبه مؤكدة بأن يتم تخفيض أسعار الفائدة بربع نقطة مئوية، وذلك بعد بيانات التضخم الأخيرة التي ارتفعت على اساس سنوي بأقل من التوقعات، بينما انخفضت على اساس شهري، وهو التقرير المعزز لتوقعات تخفيض أسعار الفائدة والذي ينضم إلى بيانات سوق العمل الضعيفة التي تؤيد استمرار تخفيض أسعار الفائدة للاجتماع الحالي والاجتماع القادم في ديسمبر القادم.

ثانيا. الاقتصاد الأوروبي:

شهد القطاع الخاص في منطقة اليورو تسارعَ نشاط القطاع الخاص في اكتوبر، مسجلا بذلك الشهر العاشر على التوالي من التوسع وأسرع وتيرة منذ منتصف عام 2024، وهو ما يعد مؤشرا إيجابيا على أن اقتصاد منطقة اليورو قد يتجه نحو الانتعاش بداية الربع الرابع.

بينما وعلى صعيد الاقتصاد الفردي، انخفض النشاط الاقتصادي في فرنسا بوتيرة أسرع من المتوقع مع ازدياد ضعف الطلب على السلع والخدمات،

أما وعلى صعيد آخر فيستعد البنك المركزي الأوروبي عقد اجتماعاته لاتخاذ قراره إزاء الفوائد، مع توقعات بأن لا يقوم المركزي بتخفيض أسعار الفائدة، وهو الاجتماع الذي سيعقد بالتزامن مع بيانات اقتصادية غاية في الأهمية، وأبرزها:

مؤشر الناتج المحلي الإجمالي مع توقعات انخفاضها من 1.5% إلى 1.2%، وذلك بتاريخ 30 أكتوبر 2025.

مؤشر أسعار المستهلك، والذي ما زال أعلى بشكل طفيف عن المستهدف (2%)، وذلك بتاريخ 31 أكتوبر 2025.

استكشف منتجات التداول الآن

ثالثا. الاقتصاد الياباني:

عقدت رئيسة الوزراء اليابانية الجديدة ساناي تاكياتشي أول خطاب لها في البرلمان، وأكدت على أنها ستواصل الإنفاق المالي الفعّال لإنقاذ الاقتصاد الهش، كما وأكدت على عزم حكومتها معالجة ارتفاع تكاليف المعيشة باعتبارها أولوية قصوى، وذلك من خلال سياسات مالية فعّالة وبناءة، مثل إلغاء ضريبة البنزين المؤقتة والمعمولة بها منذ عام 1974، ورفع عتبة الدخل المعفى من الضريبة من 6700 دولارا أميركيا إلى عشرة آلاف دولار سنويا تقريبا.

وعلى نحو آخر ساعد النمو المطرد في قطاع الخدمات على تعويض الضعف المستمر في قطاع التصنيع، حيث شكل التضخم وضعف الين تحديًا للشركات اليابانية. قطاع الخدمات الياباني الذي تأثر بشكل كبير بالأوضاع الاقتصادية الداخلية المتضربة والرسوم الجمركية الأميركية.

وسيعقد البنك المركزي الياباني بدوره اجتماعه لاتخاذ قراره إزاء الفائدة في تاريخ 30 أكتوبر، مع توقعات بأن لا يتم رفع الفوائد.

رابعا. الاقتصاد الصيني:

عقدت الصين الدورة الكاملة الرابعة للجنة المركزية الشعرين للحزب الشيوعي الصيني الأسوبع المقبل، واستعرضت الأمور الجوهرية التي سيتم التركيز عليها ضمن الاستراتيجية الخمسية الخامسة عشر التي ستغطي 2026-2030، والتي ستركز على التكنولوجيا المتقدمة والتركيز على تعزيز الاستهلاك المحلي، وذلك بهدف تعزيز استقلالية الصين وأمنها واستدامة نموها الاقتصادي.

وعلى الرغم من تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي الصيني إلى 4.8% وهو اقل من المعدل المستهدف النهائي (5%) إلا أن التوقعات ما زالت تشير إلى أن الاقتصاد الصيني سينمو لهذا العام ليصل إلى 19.65 تريليون دولار أميريكي.

وعلى جانب آخر، فإن الصين ستكون أمام اجتماعها الأهم في كوريا الجنوبية بين الرئيس الصيني ونظيره الأميركي في كوريا الجنوبية، وهو الاجتماع الذي سيبحث ملفات مهمة، وخاصة تلك التي يركز عليها الجانب الأميركي، وتحديدا ما يتعلق بالمعادن النادرة والتكنولوجيا والمحاصيل الزراعية وأهمها فول الصويا.

الأسواق المالية: التقويم الاقتصادي:                 

        ابدأ التداول الآن!