كيفية الاستفادة من التقويم الاقتصادي

• ما هو التقويم الاقتصادي؟

• المؤشرات الاقتصادية الرئيسية التي يجب مراقبتها في التقويم

• سيناريو استخدام التقويم الاقتصادي للتداول

ما هو التقويم الاقتصادي؟

يسلّط التقويم الاقتصادي الضوء على مواعيد الإصدار المقررة للبيانات الاقتصادية الرئيسية وكيف يمكن أن تؤثر على الأسواق المالية (الشكل 1). وبما أنّ الأسواق تستجيب للأخبار، فإنّ هذه الأحداث يمكن أن تؤدي إلى تحركات كبيرة في الأسعار. لا يوفر التقويم توقيتات الإصدار فحسب، بل يشير أيضًا إلى مستوى أهميتها - الأحداث عالية التأثير (باللون الأحمر) أو الأحداث ذات التأثير المنخفض (باللون الأصفر) - ويحدد البلد والعملة المتأثرة.

ويحتوي التقويم أيضًا على قسم "التفاصيل"، والذي يتضمن مصدر الأخبار، ومقاييس البيانات، وتأثيرها المحتمل على العملة، وتكرار الإصدار، وتاريخ الإصدار التالي، وسبب اهتمام المتداولين بالحدث، وتوقيت الإصدار وميزة "Acro Expand" لمزيد من الوضوح. ويعد التحقق من قسم "التفاصيل" أمرًا ضروريًا لفهم سياق كل حدث، حيث أنه يوفر رؤى أعمق حول سبب أهمية الأخبار وكيف يمكن أن تؤثر على معنويات السوق. بالإضافة إلى ذلك، يعرض قسم آخر النتائج السابقة والمتوقعة والفعلية. وتساعد مقارنة النتائج المتوقعة مع البيانات الفعلية المتداولين على تقييم ما إذا كان السوق سيتفاعل بشكل إيجابي أم سلبي. وفي المقابل، توفر النتائج السابقة نقطة مرجعية للتأثير التاريخي للحدث، مما يساعد في التحليل واتخاذ القرار بشكل أفضل.

الشكل 1: التقويم الاقتصادي، مصنع الفوركس

تنقسم البيانات الاقتصادية إلى نوعين:

• البيانات الكمية: وهي مؤشرات رقمية تقيس جوانب محددة من الاقتصاد، مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي، ومعدلات البطالة، والتضخم، ومبيعات التجزئة.

• البيانات النوعية: وهي مقاييس أكثر ذاتية، وغالبًا ما تستمد من الدراسات الاستقصائية أو آراء الخبراء، مثل ثقة المستهلك، أو الخطب، أو معنويات الأعمال، وتقدم رؤى حول توقعات السوق والتصور العام.

إنّ فهم كلا النوعين من البيانات يساعد المتداولين على توقع تحركات السوق والتخطيط لاستراتيجياتهم بشكل أفضل.

المؤشرات الاقتصادية الرئيسية التي يجب مراقبتها في التقويم

فيما يلي تحليل للبيانات الرئيسية التي يجب الانتباه إليها في التقويم الاقتصادي، مقسمة إلى فئات رئيسية:

بيانات التضخم:

• مؤشر أسعار المستهلك (CPI): يقيس التغيرات في أسعار السلع والخدمات، مما يشير إلى اتجاهات التضخم. عادةً ما يؤدي ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك إلى تشديد السياسة النقدية.

• مؤشر أسعار المنتجين (PPI): يتتبّع هذا المؤشر التغيرات في أسعار الجملة. ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين يمكن أن يشير إلى التضخم في المستقبل.

• مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي/مؤشر أسعار المنتجين: لا يشمل أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، مما يعطي صورة أوضح عن التضخم الأساسي. 

• نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE): مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي يعكس التغيرات في عادات الإنفاق الاستهلاكي.

بيانات التوظيف:

• تقرير الرواتب غير الزراعية (NFP): يتتبّع خلق فرص العمل في الاقتصاد الأمريكي، باستثناء الزراعة، مما يؤثر على توقعات أسعار الفائدة والدولار الأمريكي.

• معدل البطالة: نسبة القوى العاملة العاطلة عن العمل ولكنها تبحث بنشاط عن عمل. غالبًا ما تشير المعدلات المنخفضة إلى اقتصاد قوي. 

• طلبات البطالة/البطالة: إحصاء أسبوعي للأشخاص الذين يقدمون طلبات للحصول على إعانات البطالة، مما يوفر لمحة سريعة عن ظروف سوق العمل في الوقت الحقيقي. 

• متوسط ​​الأجر في الساعة: يقيس نمو الأجور والضغوط التضخمية على سوق العمل.

بيانات النمو:

• الناتج المحلي الإجمالي (GDP): المقياس الأوسع للنشاط الاقتصادي، ويظهر النمو الاقتصادي الإجمالي أو الانكماش في بلد ما.

• الإنتاج الصناعي: يظهر الإنتاج في قطاعات مثل الصناعة والتعدين والمرافق العامة، مما يشير إلى قوة الاقتصاد.

• مبيعات التجزئة: يقيس الإنفاق الاستهلاكي، وهو المحرك الرئيسي للنمو الاقتصادي. مبيعات التجزئة القوية يمكن أن تشير إلى اقتصاد صحي.

بيانات البنك المركزي:

• قرارات أسعار الفائدة: إعلانات من البنوك المركزية مثل الاحتياطي الفيدرالي أو البنك المركزي الأوروبي (ECB) أو بنك إنجلترا (BOE) بشأن التغييرات في أسعار الفائدة، والتي يمكن أن يكون لها تأثيرات كبيرة على السوق. 

• محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة: يوفر رؤى تفصيلية حول مناقشات مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما يساعد المتداولين على قياس التحولات المستقبلية في السياسة النقدية.

• بيانات السياسة النقدية: تتضمن تعليقات على الظروف الاقتصادية ومسارات أسعار الفائدة المستقبلية، مما يؤثر على معنويات العملة والسوق.

بيانات التداول:

• ميزان التداول: يقيس الفرق بين صادرات وواردات الدولة. يمكن أن يؤثر عجز التداول أو الفائض على قيم العملات. 

بيانات المشاعر والثقة

• مؤشر ثقة المستهلك (CCI): يقيس مدى تفاؤل المستهلك بشأن الأوضاع الاقتصادية. زيادة الثقة يمكن أن تؤدي إلى زيادة الإنفاق. 

• مؤشر مديري المشتريات (PMI): يتتبع معنويات الأعمال في قطاعي التصنيع والخدمات. وتشير القراءات فوق 50 إلى التوسع، بينما تشير القراءة أقل من 50 إلى الانكماش.

بيانات الإسكان

• مبيعات المنازل القائمة: تعكس طلب المستهلكين وظروف سوق الإسكان.

• تراخيص البناء: تدل على نشاط البناء المستقبلي والتفاؤل الاقتصادي. 

تعتبر نقاط البيانات هذه ضرورية لفهم ديناميكيات السوق واتخاذ قرارات تداول مستنيرة بناءً على الإصدارات الاقتصادية.

السيناريو: استخدام التقويم الاقتصادي لتداول إصدار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي

تخيّل أنك متداول تنظر إلى التقويم الاقتصادي ولاحظت أنه من المقرر صدور مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، وهو مقياس رئيسي للتضخم، في الولايات المتحدة اليوم. ويظهره التقويم كحدث عالي التأثير (باللون الأحمر) يمكن أن يؤثر بشكل كبير على الأسواق، وخاصةً الدولار الأمريكي (USD).

لماذا هذا مهم؟

عندما يرتفع التضخم، فإنه غالبًا ما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة، حيث قد تعمل البنوك المركزية على تهدئة الاقتصاد. وهذا يؤدي بشكل عام إلى تقوية العملة - في هذه الحالة الدولار الأمريكي - لأن أسعار الفائدة المرتفعة تجتذب الاستثمار الأجنبي.

الخطوة 1: التحقق من التوقعات

في التقويم الاقتصادي، ترى أن توقعات مؤشر أسعار المستهلك هي 5٪. وهذا يعني أن السوق تتوقع ارتفاع التضخم بنسبة 5% على أساس سنوي.

الخطوة 2: مشاهدة الإصدار الفعلي

عندما يتم إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك، تأتي أعلى من المتوقع عند 6%. وهذا يعني أن التضخم ينمو بشكل أسرع من المتوقع.

الخطوة 3: رد فعل السوق

ونظرًا لأن التضخم أعلى من المتوقع، يتوقع المتداولون أن يستجيب بنك الاحتياطي الفيدرالي من خلال رفع أسعار الفائدة. ونتيجة لذلك، يزداد قوة الدولار الأمريكي، وترى ارتفاعًا فوريًا في الدولار الأمريكي مقابل العملات الأخرى مثل اليورو أو الين الياباني.

الخطوة 4: كيفية التصرف

• إذا كنت تتوقع زيادة قوة الدولار الأمريكي، فيمكنك شراء الدولار الأمريكي (على سبيل المثال، من خلال زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني).

• إذا كنت تتوقع أن يتراجع السوق بعد الارتفاع الأولي، فيمكنك الانتظار حتى يستقر السعر والبحث عن نقطة دخول أفضل.

باستخدام التقويم الاقتصادي، كنت تعرف متى سيأتي إصدار مؤشر أسعار المستهلك، وفهمت تأثيره المحتمل على السوق، واستجابت لبيانات التضخم الأعلى من المتوقع لاتخاذ قرارات تداول مستنيرة. يساعدك التقويم الاقتصادي على توقيت تداولاتك حول الأحداث الرئيسية مثل هذه.