التحليل الأساسي

تتجه أنظار المستثمرين هذا الأسبوع إلى نتائج شركات التكنولوجيا الكبرى، وفي مقدمتها ألفابت ومايكروسوفت يوم الأربعاء، ثم أمازون يوم الخميس. وستكون هذه النتائج مهمة لتقييم الطلب على خدمات الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، وما إذا كانت العوائد المتوقعة تبرر الإنفاق الرأسمالي الكبير على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وقد تؤثر إشارات الشركات بشأن نمو الإيرادات والإنفاق المستقبلي في أسهم التكنولوجيا ومؤشر ناسداك 100. 

كما يترقب المستثمرون قرار الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. وتميل التوقعات إلى تثبيت أسعار الفائدة، لذلك قد ينصب التركيز على بيان البنك وإشاراته بشأن التضخم ومسار الفائدة في الاجتماعات المقبلة. وقد تؤثر نبرة الفيدرالي في عوائد السندات وتكاليف الاقتراض، ما يجعلها عاملاً مهمًا في تقييم أسهم النمو والتكنولوجيا.

التحليل الفني

الشكل: مؤشر ناسداك، إطار الأربع ساعات، تريدينغ فيوالشكل: مؤشر ناسداك، إطار الأربع ساعات، تريدينغ فيو

يتحرك مؤشر ناسداك 100 ضمن هيكلية هابطة على إطار الأربع ساعات، مسجّلًا قممًا وقيعانًا أدنى من السابقة. وبعد التراجع الأخير، يتماسك المؤشر بالقرب من القاع المسجل عند 28,818.26.

ومن الممكن أن يرتفع السعر في حركة تصحيحية نحو المستويين 29,690.07 و29,794.33، اللذين يشكّلان منطقة عرض وفقًا لمستويات فيبوناتشي. وقد يرتد السعر هبوطًا من هذه المنطقة ليستكمل اتجاهه الهابط، خصوصًا إذا جاءت العوامل الأساسية داعمة لمزيد من التراجع، مثل صدور نتائج سلبية للشركات، أو نتائج إيجابية تقابلها توقعات مستقبلية سلبية، أو اتخاذ الفيدرالي قرارًا مفاجئًا بتشديد السياسة النقدية.

أما السيناريو الإيجابي، فيتطلب ارتفاع السعر فوق مستوى 29,927.43 وتسجيل قمة أعلى من القمم السابقة. وقد يشير ذلك إلى تحول الهيكلية من هابطة إلى صاعدة، ويفتح المجال أمام عودة المؤشر إلى الارتفاع.