البيتكوين تكسر الحواجز

• تصل عملة البيتكوين إلى مستويات قياسية في عام 2024، لتقتحم أعلى 10 أصول قيمة، متجاوزةً الفضة والميتا.

• يعزز فوز ترامب عملة البيتكوين حيث يتوقع المستثمرون تحولًا تنظيميًا مؤيدًا للعملات المشفرة.

• بدعم من ترامب والرئيس التنفيذي لشركة BlackRock، اكتسبت عملة البيتكوين مكانة جديدة باعتبارها "الذهب الجديد" للمستثمرين.

• تقود شركة MicroStrategy باعتبارها أكبر شركة حاملة للبيتكوين، حيث تتعامل معها كأصل احتياطي طويل الأجل وتحدد الاتجاه.

تجاوزت البيتكوين اللاعبين الرئيسيين في القيمة السوقية

منذ بداية عام 2024، ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 111.88% تقريبًا، لتصل إلى مستويات قياسية جديدة في الأسبوع الثاني من نوفمبر. لقد تجاوزت كلاً من المنصات الفضية والميتا (فيسبوك) من حيث القيمة السوقية، وحصلت على المركز الثامن بين الأصول الأكثر قيمة في العالم بقيمة تبلغ حوالي 1.769 تريليون دولار (الشكل 1). لا يسلط هذا الإنجاز الرائع الضوء على تأثير البيتكوين المتزايد على المشهد المالي العالمي فحسب، بل يمثل أيضًا أعلى مستوى على الإطلاق للعملة المشفرة. مع زيادة التبني والمسار التصاعدي القوي، تواصل البيتكوين إعادة تعريف دورها كأصل رائد في كل من الأسواق الرقمية والتقليدية. ويؤكد هذا الإنجاز على القبول المتزايد لبيتكوين كمخزن للقيمة ويشير إلى زخم قوي في المستقبل في مجال العملات المشفرة.

الشكل 1: أعلى الأصول حسب القيمة السوقية، Companiesmarketcap.com

ما الذي يدفع صعود البيتكوين؟

تأثير الانتخابات وتغيرات معنويات السوق

تلقت عملة البيتكوين دفعة كبيرة في القيمة بعد الإعلان عن فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية في 6 نوفمبر (الشكل 2). وعد دونالد ترامب بجعل الولايات المتحدة "عاصمة العملات المشفرة على هذا الكوكب". وقد أثارت قيادة ترامب، المعروفة بدعمه وموقفه الإيجابي تجاه العملات الرقمية، التفاؤل بين المتحمسين للبيتكوين والمستثمرين في العملات المشفرة. إن انفتاحه على الابتكار في مجال التمويل، بما في ذلك الأصول الرقمية، أعطى المستثمرين الأمل في بيئة تنظيمية أكثر ملاءمة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة. وقد شجعت نتيجة الانتخابات المستثمرين على إعادة النظر في محافظهم الاستثمارية، مما دفع الكثيرين إلى النظر إلى بيتكوين باعتبارها أداة تحوط قيمة ضد تقلبات السوق التقليدية.

الشكل 2: عملة البيتكوين مقابل الدولار، Tradingview.com

بالإضافة إلى التفاؤل التنظيمي، شهدت فترة ما بعد الانتخابات اهتمامًا متزايدًا بالأصول التي تعتبر مقاومة للتأثير السياسي، مع برز البيتكوين كخيار لامركزي. ساهم المشهد السياسي ودعم ترامب للعملة الرقمية في زيادة الثقة بين المستثمرين، الذين رأى الكثير منهم أن عملة البيتكوين هي أصل ملاذ آمن خلال أوقات التغير الاقتصادي المحتمل. أدى هذا التوافق بين العوامل خلال فترة الانتخابات إلى تسريع صعود البيتكوين كأصل قيم.

زيادة الرغبة في المخاطرة والاستثمارات البديلة 

مع تكيف الأسواق مع الاتجاهات الاقتصادية العالمية والشكوك، كان هناك تحول ملحوظ نحو الاستثمارات الأكثر خطورة، بما في ذلك العملات المشفرة. ودفعت عوامل مثل انخفاض أسعار الفائدة وتزايد مخاوف التضخم المستثمرين إلى البحث عن أصول خارج الأسهم والسندات التقليدية. وأصبحت عملة البيتكوين، بمعروضها المحدود وسمعتها باعتبارها "الذهب الرقمي"، جذابة بشكل متزايد لأولئك الذين يتطلعون إلى حماية ثرواتهم من التضخم وإيجاد فرص النمو المرتفع. وجلب هذا التحول لاعبين جدد إلى السوق، من المستثمرين المؤسسين إلى تجار التجزئة، وكلهم ساهموا في صعود البيتكوين كفئة أصول قيمة.

مستقبل البيتكوين

إن زخم البيتكوين ليس مدفوعًا فقط بالتوقعات بأن دونالد ترامب، وهو مؤيد قوي للعملات الرقمية، قد يتبنى نهجًا تنظيميًا أكثر ليونة. إضافة إلى هذا التفاؤل، أعرب لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، والتي تشرف على أكثر من 9 تريليون دولار، في نوفمبر، عن توقعات صعودية ملحوظة بشأن بيتكوين، واصفًا إياها بأنها "فئة أصول في حد ذاتها" و"بديل للسلع الأخرى مثل" ذهب." ويمثل هذا التأييد من مثل هذه الشخصية المالية البارزة تحولًا كبيرًا، مما يشير إلى المستثمرين التقليديين بأن البيتكوين يمكن أن تكون بمثابة مخزن شرعي للقيمة والتحوط مثل الذهب.

كما ألمح فينك أيضًا إلى أن الأصول الأخرى، مثل السيريوم، وهو معدن له تطبيقات بلوكتشين محتملة، يمكن أن تصبح جزءًا من هذا الفضاء المتوسع. وتسلط تعليقاته الضوء على إمكانية قيام الأصول الرقمية والمبنية على blockchain بإعادة تشكيل الأسواق التقليدية، مما يمثل لحظة مهمة لمستقبل العملة المشفرة في التمويل السائد.

MicroStrategy هي شركة رائدة في مجال استخبارات الأعمال مقرها الولايات المتحدة وقد اكتسبت اهتمامًا كبيرًا في السنوات الأخيرة لالتزامها العميق تجاه البيتكوين . باعتبارها شركة رائدة في مجال خزينة البيتكوين، تعد MicroStrategy أول شركة تحتفظ بمثل هذا المبلغ الكبير من البيتكوين في ميزانيتها العمومية، حيث تعتبرها أصلًا احتياطيًا استراتيجيًا. ويعني مفهوم شركة خزانة البيتكوين أن MicroStrategy تتعامل مع البيتكوين كأصل احتياطي طويل الأجل، على غرار الاحتفاظ بالنقود أو السندات للحماية من التضخم وتقلبات العملة. يعكس هذا النهج الإيمان بإمكانيات البيتكوين كمخزن للقيمة ويضع الشركة كمبتكر له مصلحة مباشرة في مستقبل البيتكوين.

تتضمن استراتيجية الاستثمار الجريئة لشركة MicroStrategy الحصول على ما يزيد عن 2 مليار دولار من عملة البيتكوين، مع شراء 27200 عملة إضافية مؤخرًا. لم تعمل هذه الإستراتيجية على تعزيز مقتنياتها من البيتكوين فحسب، بل عززت أيضًا أسهم MicroStrategy، مما سمح لها بجمع رأس المال بأسعار مناسبة لشراء المزيد من البيتكوين. ومن خلال القيام بذلك، تبرز MicroStrategy كداعم رئيسي ولاعب رئيسي في نظام البيتكوين البيئي.

وتظل MicroStrategy أكبر شركة حاملة للبيتكوين، وتضع المعيار للشركات الأخرى. وتليها شركة Marathon Digital Holdings MARA، بحوالي 25,945 عملة بيتكوين، في حين تمتلك شركة Galaxy Digital Holdings GLXY حوالي 8,100 عملة بيتكوين. وتمتلك شركة Tesla Inc. TSLA حوالي 9,720 عملة بيتكوين، وتمتلك شركة Coinbase Global Inc. COIN حوالي 9,000 عملة بيتكوين (الشكل 3). تمثل هذه الشركات بعضًا من أهم احتياطيات البيتكوين في عالم الشركات.

الشكل 3: الشركات العامة التي تمتلك البيتكوين، Treasuries.bitbo.io 

الخاتمة

في الختام، فإن زخم البيتكوين مدفوع بالتفاؤل التنظيمي المتزايد والدعم المؤسسي. ومع تأييد القادة الماليين البارزين والشركات التي تتعامل مع بيتكوين كأصل قابل للحياة، تستمر مصداقيتها باعتبارها "الذهب الرقمي" في التعزيز. الشركات التي تحتفظ باحتياطيات كبيرة تثبت صحة دور البيتكوين كأداة للتحوط ضد عدم اليقين الاقتصادي، مما يسلط الضوء على مكانتها المتطورة في المشهد المالي.