هل فعلا بدأت فقاعة الأسهم الأمريكية؟ تحليل فنّي مُعمّق بماذا يخبرنا الشارت؟

وصفنا حالة التراجع التي تصيب معظم الأصول المتداولة وخاصة الأسهم الأمريكية في مقالنا السابق بالإرباك وذكرنا كيف تقلصت شهية المستثمرين للمخاطرة، وعلى إعتبار أن تقييمات الأسهم الحالية تعتبر مرتفعة وأن المستويات السعرية الحالية لا تدعم أساسيات السوق بشكل عام، وسنترك رابط المقال السابق في نهاية موضوع اليوم.

مؤشر ناسداك 100 يكسر مستويات الدعم الرئيسية لأول مرة منذ أشهر

ولكن بماذا اختلفت تداولات اليوم عن تداولات الأسبوع السابق وحسب ما يؤكده ويظهره الشارت المرفق، أولاً مؤشرات الأسهم الأمريكية وخاصة مؤشر ناسداك تخلى عن متوسط أسعاره في 50 جلسة وللمرة الأولى في 7 شهور، كما تعتبر المرة الأولى التي يتخلى فيها المؤشر عن مستويات الدعم الهامة 25000 وللجلسة الثانية على التوالي بعد أن كان قد سجل المستويات 26000 في نهاية الشهر الماضي، وأخيراً فإن الأسعار يتم تداولها حالياً دون مستويات دعم خط إتجاه صاعد متوسط المدى.

مؤشر ناسداك 100 الفوري - TradingView

مؤشر VIX يرتفع للأسبوع الرابع، مما يشير إلى تزايد مخاوف السوق

مؤشر VIX الهام والذي يقيس تقلبات الأسواق الأمريكية والمخاوف المرتبطة بشهية المستثمرين ارتفع أمس بنسبة 13% ويسجل إرتفاعه الأسبوعي الرابع على التوالي ويستقر حالياً عند المستويات القريبة من 22 وهذا يشير لارتفاع المخاطر المرتبطة بتداول الأسهم الأمريكية وخاصة لو تم كذلك تجاوز المستويات 25

تقلبات مؤشر S&P 500 - TradingView

ضعف "Magnificent 7" ومخاطر الاقتصاد الكلي تُثيران مخاوف بشأن فقاعة الأسهم الأمريكية

وبالإنتقال لأسهم الشركات السبعة الكبار في السوق الأمريكي والتي تشكل ما نسبته 40% من القيمة السوقية الإجمالية للسوق الأمريكي فمعظمها تسجل تراجعها الأسبوعي الثالث على التوالي كما تسجل تراجعات شهرية خلال نوفمبر الحالي وبنسب متفاوتة بين سهم وآخر،  وهي لم تعد قادرة على تسجيل مستويات مرتفعة جديدة، تراجع شهية المخاطرة أنتقل للعملات الرقمية، وبتكوين تتراجع بحدود 30% في آخر شهرين وتخلت عن كل مكاسبها لهذا العام وتخلت عن دعم إمتداد خط إتجاه صاعد منذ عام 2022.

وبتفاصيل أكثر ولقراءة المشهد من جميع جوانبه، فالإقتصاد الأمريكي كان قادراً على مواجهة جميع العواصف وخاصة في الخمس سنوات السابقة، بدءاً من ازمة كورونا مروراً بالحرب الروسية الأوكرانية، وكذلك التعريفات الجمركية والعديد من القصايا المختلفة، فإذا ما افترضنا ان الظروف الحالية مشابهة لتلك السابقة، فبالتأكيد سيكون مجرد تصحيح للأسعار ومن ثم ستعاود الأسواق إلتقاط أنفاسها.

ولكن الخوف والفقاعة ستكون لو ربطنا التراجعات الحالية بأمور إقتصادية وسياسية لم تظهر على الساحة بشكل واضح لغاية الأن ومنها على سبيل المثال، لو تم إلغاء التعريفات الجمركية من قبل المحكمة العليا الأمريكية، وأيضاً إنتخابات التجديد النصفية للكونجرس الأمريكي منتصف العام القادم، وكذلك التوترات العسكرية الأمريكية وعلاقتها بفنزويلا، ولا ننسي نهاية فترة ولاية رئيس الفدرالي صيف العام القادم وإنتخاب رئيس جديد للفدرالي ومخاوف من تدخل الإدارة السياسية في تلك الإنتخابات.

الخلاصة:

وبالنهاية نؤكد على أن الأسواق الأمريكية أمام منعطف هام يتعلق بطبيعة إتجاهها القادم، فالقلق مرتفع وهنا يظهر السؤال لماذا تتراجع أسعار الملاذات الآمنة كذلك؟ كالذهب والفضة،  فالجواب أن المستمثرين يبيعون معظم أصولهم في محافظهم الإستثمارية ولأسباب متنوعة ومنها على سبيل لتغطية مراكز مكشوفة، وأن الخوف هو سيد الموقف حالياً.